Оценка и расчет вероятности банкротства предприятия
Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Оценка и расчет вероятности банкротства предприятия». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Невозможно со 100-процентной точностью сказать, какой бизнес обанкротится, а какой нет. Однако можно объективно оценить вероятность такого события на основе определенных признаков. Оценка риска банкротства предприятия – это количественная диагностика, позволяющая заблаговременно избежать финансовых проблем.
Показатели риска банкротства
Наиболее очевидный показатель, указывающий на проблемы внутри бизнеса, – большое количество долгов, которые продолжают накапливаться, при отсутствии возможности рассчитаться с ними. В такой ситуации руководители могут скрывать фактическое положение дел, чтобы довести компанию до преднамеренного банкротства – выявить подобные планы без независимого аудита сложно.
Своевременный аудит важен еще и потому, что основная причина ликвидации компаний – финансовый кризис. К нему могут привести различные факторы: неэффективное управление заемным капиталом, получение компанией займов, которые больше ее собственных средств, просроченные дебиторские задолженности и многое другое.
К показателям риска банкротства, которые должны заставить руководство насторожиться, относятся также наличие нерентабельных отделов и производство, снижение объемов продаж и инвестиций.
Отечественная модель оценки вероятности
Как уже не раз говорилось, практически все перечисленные зарубежные методики не так хорошо себя показывают в российских реалиях, ведь возможности банкротства для российских и заграничных компаний разные. Именно потому рассмотрим самые популярные отечественные модели оценки вероятности, и начнем со схемы Зайцевой, что учитывает сразу несколько факторов:
- Как соотносятся чистые убытки с имуществом предприятия.
- Разницу между кредиторской и дебиторской задолженностью.
- Разницу между ликвидными активами и краткосрочными обязательствами.
- Убытки от реализуемой продукции.
- Соотношение активов компании и займа.
- Оборачиваемость активов.
Другая популярная модель так же достаточно эффективна. Ее разработали иркутские ученые–экономисты, создав формулу:
Z = 8,38*R1 + R2 + 0,054*R3 + 0,63*R4
Где значения расшифровываются как:
- R1 – эффективность применения активов (делится оборот имущества на капитал);
- R2 – рентабельность (делится чистая прибыль на имущество);
- R3 – оборотность (делятся чистые доходы на валютный баланс);
- R4 – норма прибыли (делятся чистые доходы на расходы).
Если Z меньше 0 – присутствует огромный риск банкротства. Если же значения от 0 до 0,18 — риск просто большой. Средние показатели — если результат 0,18-0,32, а низкие при результате 0,32–0,42.
Оценки вероятности банкротства
Если проводить соответствующие проверки на регулярной основе, то можно вовремя определить риск надвигающегося банкротства. Это позволит сохранить платежеспособность компании.
К главным задачам проведения оценки вероятности банкротства относятся следующие:
- Осуществление диагностики текущего финансового состояния предприятия.
- Установление всех возможных путей для финансового оздоровления предприятия.
- Нахождение новых источников финансирования для восстановления платежеспособности компании.
Финансовому анализу будут подлежать как активные, так и пассивные ресурсы организации. Оценка финансового положения осуществляется поэтапно.
Какой порядок при проведении оценки риска банкротства должен быть соблюден:
- Определение признаков банкротства.
- Определение причин, согласно которым образовались признаки банкротства.
- Определение вероятности банкротства предприятия.
- Определение формы восстановления платежеспособности компании.
При осуществлении соответствующей проверки оценивается динамика и текущее состояние компании. Данная процедура позволит провести финансовое оздоровление и избежать оформления процедуры банкротства.
К принципам оценивания вероятности банкротства относятся следующие:
- Создание всех необходимых условий для осуществления урегулирования финансового положения фирмы.
- Осуществление мер безопасности для предотвращения финансовой несостоятельности рассматриваемой компании.
- Продолжение экономической деятельности соответствующей компании в новом формате.
- Проведение всех необходимых мер для получения прибыли.
- Остановка потери платежеспособности.
Причины банкротства организации можно разделить на внешние и внутренние:
|
Внешние причины |
Внутренние причины |
|
Внесение изменений в законодательстве государства |
Некомпетентность руководителей компании |
|
Нестабильная политическая ситуация в государстве |
Большой аппарат управления |
|
Изменение предпочтений потребителя |
Высокая задолженность перед дебиторами |
|
Снижение уровня покупательской способности |
Высокая задолженность перед кредиторами |
|
Снижение конкурентоспособности |
Неграмотное вложение денежных средств |
|
Наступление банкротства по причине финансовой несостоятельности партнеров компании |
Необдуманное открытие новых филиалов организации |
|
Спад экономики |
Снижение производительности |
|
Рост цен на сырье |
Износ техники |
|
Рост стоимости оборудования |
Отсутствие хорошо развитого маркетинга |
|
Инфляция |
Недостаток сбытовой стратегии |
Цель и этапы анализа банкротства предприятия
Основной целью анализа вероятности возникновения несостоятельности (банкротства) коммерческих организаций является разработка мероприятий по снижению риска возникновения банкротства и восстановлению платежеспособности и финансовой устойчивости компании.
Система комплексной оценки анализа вероятности возникновения несостоятельности (банкротства) коммерческой организации состоит из следующих основных этапов:
— анализ текущего состояния деятельности организации: оценка финансовой устойчивости; платежеспособности; ключевых показателей, характеризующих вероятность возникновения банкротства;
— оценка конкурентных преимуществ компании, ее положения на рынке, сильных и слабых сторон ее деятельности.
Как отмечает Никонова Н.В. и Гамулинская Н.В., «существуют два основных подхода при оценке вероятности банкротства организаций: нормативный и интегральный, не смотря на различие в последовательности и методике расчета показателей, их суть сводится к диагностированию степени близости организации к банкротству».
В свою очередь в экономической практике существует множество подходов к оценке вероятности возникновения несостоятельности (банкротства) коммерческих организаций, которые выражены в различных методиках, представленных российскими и зарубежными авторами. Основные методики оценки вероятности возникновения несостоятельности (банкротства) коммерческих компаний представлены ниже.
Какие мероприятия необходимо провести, чтобы избежать банкротства
Процедура финансовой несостоятельности является довольно затруднительной и времязатратной. Также ее последствия могут привести к тому, что организация будет подлежать ликвидации, а ее работники будут лишены места работы.
Поэтому предприятия стараются своевременно отслеживать все изменения, которые происходят внутри нее. И в случае, если обнаруживаются какие-либо негативные факторы, соответствующие фирмы стараются их устранить еще на стадии возникновения.
К самым действенным способам устранения угрозы можно отнести следующие:
- Выплата налоговых сборов.
- Исполнение долговых обязательств перед кредиторами.
- Достижение компанией экономического роста.
- Проведение оптимизации расходов.
- Увеличение прибыли.
- Осуществление реорганизации.
- Проведение процедуры реструктуризации задолженности.
- Внедрение новых направлений деятельности организации.
Все принимаемые решения должны быть тщательно обдуманными – абсолютно от каждого совершенного действия будет зависеть судьба компании и трудоустроенных в ней людей. В сохранении платежеспособности поможет своевременное применение рассмотренных выше методов для определения рисков финансовой несостоятельности. Стоит помнить, что рассмотренные методы вероятности банкротства не дают абсолютной точности, поэтому на практике стоит пользоваться одновременно несколькими из них и ориентироваться на худший из полученных результатов.
Для чего нужна оценка вероятности банкротства?
Банкротство можно определить как неспособность должника выполнить свои обязанности по погашению взятых на себя денежных обязательств в полном объеме, включая расчеты с бюджетом, оплату труда работников и прочее. Для юридических лиц банкротство регулируется главным образом Федеральным законом от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (ред. от 02.12.2021). Минимальный размер непогашенной задолженности предприятия для инициации банкротства должен составлять 300 000 рублей при сроке неисполнения обязательств от трех месяцев.
Анализ вероятности банкротства предприятия — одно из признанных направлений финансового анализа, а общая цель финанализа — оказание помощи в выработке обоснованных и эффективных управленческих решений. Оценка вероятности банкротства может проводиться менеджментом самого предприятия для выявления слабых мест и предотвращения банкротства. А также анализ нередко нужен банкам, инвесторам, прочим действительным и потенциальным контрагентам и кредиторам предприятия. Кроме того, результаты анализа финансового состояния компании изучаются судом в ряде других доказательств в деле о ее банкротстве.
Памятка
При анализе вероятности банкротства проверяются:
- стабильность состояния компании (это необходимо для планирования ее деятельности);
- вероятность привлечения инвестиций;
- вероятность получения кредита;
- риски субсидиарной ответственности бенефициара.
Финансовый анализ в целом не регулируется на законодательном уровне, однако в сфере пересечения интересов бизнеса и государства действует ряд нормативных актов, в которых описываются методики расчета финансовых показателей деятельности предприятия. Это:
- Методологические рекомендации по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций (утв. Госкомстатом России 28.11.2002);
- Правила предоставления государственных гарантий РФ по кредитам либо облигационным займам, привлекаемым юридическими лицами (утв. Постановлением Правительства РФ от 14.12.2010 № 1017);
- Порядок определения финансовой устойчивости юридического лица, претендующего на включение в реестр уполномоченных экономических операторов (утв. Решением Совета Евразийской экономической комиссии от 15.09.2017 № 65).
В частности, в них приводятся методики, по которым рассчитываются показатели финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, интегральная оценка финансового состояния компании и так далее.
Внутренние делят на:
- Социально-экономические, к которым относят недостатки законов и налогов, возможна инфляция и безработица, существенное уменьшение доходов у людей;
- Рыночные подвиды, которые включают такие процессы, как монополизации рынка, колебание валюты;
- Иные факторы, среди которых возможны чрезвычайные ситуации, нестабильность уголовная и политическая.
Внутренние включают:
- Управленческие – с плохим менеджментом и нехорошей бухгалтерской системой;
- Промышленные – где используются устаревшие методы, высокие затраты на производство, низкий уровень трудоспособности;
- Рыночные – четкая зависимость от покупателей и поставщиков и крайне низкая конкурентоспособность.
Банкротство: анализ риска как управляемой вероятности
Критериев, по которым можно оценить вероятность разорения, очень много. Однако следует ознакомится с основными из них, чтобы знать, чем руководствоваться, когда нужно будет проанализировать реальную ситуацию на предприятии.
Специалисты советуют обратить внимание на следующие 5 пунктов:
- Когда объем непогашенных контрагентами долгов постоянно растет.
- Между работниками и руководством возникают постоянные конфликты на предприятии.
- Существенно уменьшается количество продаж, и поступлений все время становится меньше.
- Средства на счетах компании практически отсутствуют, и тенденция движется к спаду, а не к росту.
- Компания не успевает выплачивать кредиты, и задолженность постоянно растет.
Реально ли спрогнозировать банкротство фирмы?
Оценить риск банкротства непросто. В один и тот же период анализ финансового положения предприятия может приводить к противоположным выводам в зависимости от выбранной методики.
В эпоху начального развития промышленного капитализма вероятность разорения определялась умозрительно: брались в учет основные экономические показатели фирмы, и если уровень платежеспособности явно снижался, то сложные расчеты не требовались.
Ошибочность этого подхода стала со временем очевидной. Например, на начальном этапе выхода нового товара на рынок, рентабельность реализованной продукции бывает низкой и даже отрицательной, но после завоевания сегмента сбыта и установления монопольного положения она резко возрастает.
В настоящее время существуют две основные методики предсказания возможного кризиса платежеспособности.
Первая из них, основана на аналогиях. Динамика экономических показателей предприятия демонстрирует определенные пессимистические предпосылки, и оценка его несостоятельности производится, исходя из предположения, что похожие симптомы были у других фирм, ставших банкротами.
Другой подход базируется на показателях, указанных в бухгалтерской отчетности. Угрозы оценивается по соответствию вычисляемых коэффициентов их нормативным значениям. Иными словами, «чтению баланса» способствуют математические модели.
Вероятность банкротства фирмы
У многих компаний достаточно большая вероятность банкротства, у других шансов обанкротиться в скором времени гораздо меньше. Просто так сказать, что какая-то конкретная компания рискует стать банкротом, нельзя. Для этого нужны доказательства, собранные благодаря некоторым признакам. Проводится своеобразная диагностика, которую еще называют оценкой вероятности банкротства предприятия.
Это количественная оценка, показывающая насколько вероятно банкротство в данном конкретном случае. Подход простой – если компания не способна расплатиться с долгами, и они продолжают накапливаться, скорее всего, это показатель банкротства. Но при этом банкротство может быть преднамеренным или фиктивным.
Данный метод оценки поможет определить, если руководителями компании были предприняты попытки сокрыть реальное финансовое положение или предумышленно довести организацию до кризиса. Именно с этой целью проводят анализ преднамеренного риска со стороны руководства.
Принципы оценки риска банкротства фирмы
Существуют разные модели оценки, насколько вероятно банкротство. Но в этих методиках обычно используются классические принципы оценки, с которыми нужно подробнее разобраться, прежде чем начинать рассчитывать вероятность банкротства. Итак, расчет предполагает использование следующих принципов:
- Создать механизм, с помощью которого контролировать фин. ситуацию станет проще и эффективнее.
- Разработать и ввести систему мер, обеспечивающих безопасность предприятия и снижающих вероятность банкротства.
- Предоставить возможность продолжать эконом. работу в новом формате.
- Создать систему мероприятий, которые помогут возобновить производство и получать прибыль.
- Разработать правовое поле, чтобы защитить предприятие от вероятности несостоятельности.
Как анализировать итоги
После проведения тщательной финансовой оценки предприятия, в случае выявления погрешностей, которые в будущем приведут к потере платёжеспособности, необходимо предпринять все действия по устранению данной проблемы.
Какими именно будут эти действия зависит от основной причины, которая влечёт за собой финансовые убытки. Если это необоснованно завышенные цены на производимый товар, то их следует снизить, если банкротство наступает по вине внутренних конфликтов совладельце, то их нужно уладить как можно быстрее, и т.д.
Основными мероприятиями для устранения кризисного состояния являются:
- устранение угрозы несостоятельности;
- распределение расходов предприятия;
- действия, направленные на увеличение выручки;
- реструктуризация задолженностей перед кредиторами;
- реорганизация предприятия;
- разработка дополнительных направлений по развитию компании.
Другую модель прогнозирования вероятности банкротства предложила профессор Зайцева О. П. из Сибирского университета потребительской коммерции. Модель также разработана в 1998 г.
Формула для расчета выглядит так:
- К (факт) = 0.2 5* К1 + 0.1 * К2 + 0.2 * К3 + 0.25 * К4 + 0.1 * К5 + 0.1 * К6.
| Коэффициент | Формула для его расчета | Расчет по РСБУ | Нормативное значение |
| К1 (коэффициент убыточности) | Прибыль (убыток) до налогообложения / Собственный капитал | стр. 2300 / стр. 1300 | К1 = 0 |
| К2 | Кредиторская / Дебиторская задолженность | стр. 1520 / стр. 1230 | К2 = 1 |
| К3 | Краткосрочные обязательства / наиболее ликвидные активы | (стр. 1520 + стр. 1510) / стр. 1250 | К3 = 7 |
| К4 (коэффициент финансового рычага) | Прибыль до налогообложения / Валовая | стр. 2300 / стр. 2110 | К4 = 0 |
| К5 | Заимствования (привлеченный капитал) / Собственный капитал | (стр.1400 + стр. 1500) / стр. 1300 | К5 = 0,7 |
| К6 | Активы компании / Выручка | стр. 1600 / стр. 2110 | К6 = К6 предыдущего года |